Основы инвестиционного анализа

Основы инвестиционного анализа

Простые проценты не предполагают реинвестирования получаемых процентов. Поэтому суммарная стоимость , получаемая за время при вложении суммы , определяется линейно. Однако, чаще всего финансовая математика имеет дело со сложными процентами, когда учитывается реинвестирование капитализация получаемых процентов. В таком случае формула будущей стоимости принимает экспоненциальный вид: Последняя запись сложных процентов бывает удобна в аналитических целях. В финансовой практике принято задавать годовые процентные ставки, начисление и капитализация при этом могут происходить чаще 1 раза в год.

Финансовая математика это набор методов расчета для анализа и сравнения доходности операций.

По окончании курса Вы будете уметь: Большинство выпускников наших курсов делают успешную карьеру и пользуются уважением работодателей. Продолжительность курса - 16 ак. Преподаватели курса Диденко Аркадий Анатольевич О преподавателе:

ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА - 2 ББК (2) Рабочая программа дисциплины Автор–составитель: канд. экон. . М.: инвестиционном анализе и ставки приведения. Количественные методы финансового анализа / Под ред.

Программа подготовлена на кафедре социально-экономического планирования КрасГУ. Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального -документа и предназначен для предварительного просмотра. Изображения картинки, формулы, графики отсутствуют. Бухарова 28 июня г. Пыжев магистратура Финансовая математика Измерение доходности и погашение долгосрочных задол- разделы более широкого направления финансовой науки, которое называют женностей лекции — 6 часов количественным анализом финансовых операций или количественным фи- Расходы по обслуживанию долга.

Целью дисциплины является овладение навыками коли- гашение долга в рассрочку. Льготные займы и кредиты. Реструктурирование чественного анализа финансовых операций теоретического и практического займа. Расчеты по ипотечным ссудам. Правило кладных задач, основными из которых являются:

Обзор методов расчета ставки дисконтирования

Четкое представление о базовых понятиях финансовой математики необходимо для понимания всего последующего материала. Проценты - это доход от предоставления капитала в долг в различных формах ссуды, кредиты и т. Процентная ставка - это величина, характеризующая интенсивность начисления процентов. Величина получаемого дохода т.

Этот показатель рассчитывается отношением приращения исходной суммы к базовой величине, в качестве которой можно взять либо величину первоначальной денежной суммы , либо наращенной суммы будущей стоимости денег . Тогда ставка рассчитывается по одной из двух формул:

Методы оптимизации в инвестиционном анализе должного распространения при решении задач финансового анализа, так как их применение специального научного направления- математического программирования.

Методы оптимизации в инвестиционном анализе Методы оптимизации не получили должного распространения при решении задач финансового анализа, так как их применение требует определенной математической подготовки, а также использования высокопроизводительных ЭВМ, оснащенных соответствующими пакетами прикладных программ. Вместе с тем возросшие возможности персональных компьютеров и современные достижения в области программного обеспечения открывают новые перспективы для применения методов математической оптимизации в финансово-экономической сфере, делая их доступными широкому кругу специалистов.

В широком смысле процесс оптимизации выработки оптимального решения можно трактовать как поиск и выбор наилучшего с некоторой точки зрения варианта среди множества возможных или допустимых. Математическая оптимизация представляет собой процесс нахождения экстремума максимума или минимума функции при заданных ограничениях условная оптимизация или без ограничений безусловная оптимизация. Исследование проблем разработки теоретических и практических методов решения подобных задач осуществляется в рамках специального научного направления — математического программирования [1,4, 16].

В настоящее время практически все популярные версии табличных процессоров включают встроенные средства решения задач математического программирования. Решатель ППП — это мощный инструмент оптимизации и решения уравнений, обладающий"дружелюбным" пользовательским интерфейсом и позволяющий специалисту сформулировать задачу из своей предметной области в режиме диалога. В частности, с его помощью можно быстро и эффективно определить наиболее оптимальный вариант использования ограниченных ресурсов, обеспечивающий максимизацию одних величин например, прибыли , или же минимизацию других например, расходов.

Решатель позволяет анализировать задачи трех типов:

Планирование инвестиций

Метод дисконтирования капитала Сущность способов оценки стоимости финансов Большинство из нас сталкивалось с понятием банковского процента при размещении денег на депозитном счету и просчитывало, какой пассивный доход удастся получить, благодаря удачному вложению. Дисконтированием в быту пользуются гораздо реже, его основная сфера применения — бизнес.

Операции наращивания и дисконтирования, по сути, схожи между собой, но имеют разную направленность во времени: Основным элементом, отражающим временной фактор, выступает процентная ставка.

Финансовая математика дает набор методов для анализа и сравнения доходности операций. Она служит основой для расчетов в инвестиционном анализе, Математические основы финансовой математики опираются на.

Объем знаний и умений, которые должен получить студент в процессе освоения учебного материала дисциплины в целом соответствует требованиям Федеральной службы по финансовым рынкам, предъявляемым к соискателям квалификационных аттестатов Козырь Известно, что двумя самыми распространенными методами доходного подхода при оценке доходоприносящих объектов являются методы модели дисконтирования денежных потоков и методы модели капитализации денежных потоков и прибыли.

Из теории корпоративных финансов хорошо известны два основополагающих принципа, лежащих в основе дисконтирования. Выделяют еще один принцип, лежащий в основе моделей дисконтирования и капитализации. Все это хорошо известно Схематично эта зависимость может быть представлена следующим образом: Представлены основы экономических отношений, связанных с денежным обращением, ролью и функциями кредита в экономике, деятельностью банков, функционированием рынка ценных бумаг.

Если при оценке доходности учесть изменение рыночных цен, то можно определить полную доходность:

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И ПРОГРАММ. ЧАСТЬ .

Методы финансового анализа Метод финансового анализ а — это системное, комплексное исследование, взаимосвязанное изучение, обработка и использование информации финансового характера с целью выявления и мобилизации резервов эффективности использования финансовых ресурсов и установления оптимальной структуры их источников для обеспечения устойчивого развития предприятия. Существуют различные классификации методов финансового анализ а. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализ а.

Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Методы исследования: методы наблюдения и сбора фактов по анализ финансово-математического и проектно-инвестиционного подходов; синтез так как прирост капитала в реальном инвестиционном проекте не имеет.

Оптимизация финансовых потоков инвестиционного портфеля. Для инвестиционных институтов это выражается в том, что количество прибыльных и потенциально реализуемых проектов капитальных вложений почти всегда превышает реальные возможности компании. Такие фирмы регулярно вынуждены решать задачу выбора самых эффективных проектов и составления из них инвестиционной программы, обеспечивающей максимальную прибыль.

Холдинговые компании размещают свои средства в активах преимущественно в виде акций других предприятий и фирм как правило, дочерних или зависимых ; поэтому центральным звеном их деятельности является правильная координация денежных потоков между холдингом и входящими в него предприятиями, а из всех возможных видов ресурсов наиболее важными становятся финансовые.

Для формирования совокупности инвестиционных проектов необходимо определить источники средств для их осуществления на каждом шаге планирования и реализации. Это становится возможным, если расположить их во времени таким образом, чтобы в процессе реализации инвестиционной программы осуществлялось оптимальное перекрестное финансирование одних проектов другими; иными словами, чтобы объем прибыли, получаемой от одних дочерних предприятий, покрывал бы потребности других в каждый период планирования.

Основные понятия финансовой математики

Об учебном процессе Учебный план направления Изучают иностранные языки, укрепляют свое здоровье физкультурой. Вместе с тем, в отличие от других технических направлений, они изучают мировую экономику, организацию производства, экономическую теорию, современный рынок ценных бумаг и др.

На Студопедии вы можете прочитать про: Сущность финансовой математики. и практики финансово-экономических расчетов, необходимых в анализе что финансовая математика представляет собой совокупность методов . на сберегательный счет или проведя другую инвестиционную операцию;.

Выгодные инвестиции - один из основных факторов влияющих на повышение рентабельности предприятия. Отличие данной методики заключается в привязке к российской системе налогообложения и усложнением, связанным с учетом инфляции и сильно меняющихся условий хозяйствования переменные барьерные ставки. Под выгодными инвестициями, подразумеваются инвестиции, сделанные грамотными специалистами, с учетом всех значительных финансовых и нефинансовых факторов. Почему нельзя сказать просто: Бывают ситуации, когда наиболее выгодный вариант для компании не наиболее рентабельный проект, а проект, имеющий пусть меньшую рентабельность, но зато большую прибыль в абсолютных значениях вариант инвестирования - выбор одного инвестиционного проекта из нескольких, а капитала для инвестирования много.

Почему нельзя сказать - соответствующие теории инвестиционного анализа, часто, кроме финансовых соображений, важное значение для выбора имеют, начиная от производственных, технологических, организационных, логистических и заканчивая экологическими факторами. Для максимального эффекта, инвестиционный анализ должен проводиться с учетом системы принятия инвестиционных проектов.

Главная задача инвестиционного анализа рассчитать эффективность инвестиционного проекта и оценить его рискованность. Иначе говоря, оптимальный выбор делается по двум параметрам: В классическом инвестиционном анализе можно выделить, три типа математических моделей, определяющие параметры:

Финансовая математика

Абсолютные показатели чаще всего не подходят для сравнения и оценки ввиду их несопоставимости в пространстве и во времени. Поэтому в финансово-коммерческих расчетах широко пользуются относительными показателями. Относительный показатель, характеризующий интенсивность начисления процентов за единицу времени, — процентная ставка. Этот показатель выражается либо в долях единицы, либо в процентах.

Таким образом, процентная ставка показывает, сколько денежных единиц должен заплатить заемщик за пользование в течение определенного периода времени единицами первоначальной суммы долга. Обычные или декурсивные проценты начисляются в конце периода.

Аннотация В пособии «Математические методы финансового анализа» и не доверяют банкам и инвестиционным фондам, которые предлагают явно.

В 92 Математические методы финансового анализа: Приведены две основные, чаще всего используемые на практике схемы простых и сложных процентов, и связанные с этим основные проблемы: Описаны математические модели оптимизации финансовых операций, схемы этих моделей и специфика применения. Включены вопросы для самопроверки, задачи, тесты и ы контрольных работ. Для студентов вузов, изучающих экономику, финансы, инвестиции, страховое дело и т.

Утверждено редакционно-издательским советом университета г. Верещагина кандидат физико-математических наук, доцент С. Финансовая эквивалентность обязательств Модели счета с переменным капиталом Случай довложения капитала Случай изъятия капитала Коммерческое и актуарное правила Консолидированные платежи Несмотря на различные формы существования, деньги представляют собой единственный товар, являющийся эквивалентом любой сделки.

Они имеют ряд важных характеристик. Во-первых, стоимость денег непосредственно зависит от того, в какой момент времени она измеряется. деньги могут терять свою ценность, поэтому их владелец должен уметь сопоставлять те суммы, которые он имел вчера, с теми, которые он имеет сегодня и предполагает получить завтра, учитывая как возможность извлечения дополнительной прибыли, так и угрозу снижения стоимости капитала.

Вовторых, деньги неотъемлемая часть любой финансовой сделки, поэтому важно четко обосновывать согласие на участие в той или иной сделке и в нужный момент сделать правильный выбор. Как правило, одна и та же сделка сопровождается потоком финансовых платежей, включая разнонаправленные действия.

Бинарные опционы: 2 вопроса, 1 ответ. Как заработать на торговле бинарными опционами без риска?


Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы ликвидировать его полностью. Нажми здесь чтобы прочитать!